舜宇光学科技（02382）早盘持续上扬，股价现涨5.17%，报47.80港元，成交额2.32亿港元。

长债利率如阶段性上升或致资金偏向股市。过去两年资金大量流入债市，导致长债利率持续回落。2023年以来，一方面经济波折修复、社会有效融资需求不足导致高收益资产减少，另一方面化债压力下城投债信用风险降低的同时发行收紧，市场可能正在经历新一轮 “资产荒”。在此背景下，23年以来公募、保险等机构纷纷增配债券，大量资金流入债市，导致利率不断下行。随着央行采取实质行动，卖债正步入实操环节，短期内债市情绪或受到压制，资金需要寻找新的投资方向。资金流入地产市场的概率不大，短期来看，房地产市场短期仍在调整，中长期来看，居民对地产的刚需配置力度将趋势性下降，房市长期吸引力可能下降。因此，随着利率阶段性上行，配置权益资产可能是更优选择，当前A股配置性价比已经较高：从资产比价指标看，股市情绪已降至历史偏低水平；从估值层面看， A股估值处于历史底部，破净率明显高于历史四次底部均值水平。

舜宇光学科技公布2024年中期业绩，收入约人民币188.6亿元，同比增加约32.1%；毛利约人民币32.465亿元，同比增加约52.4%；毛利率则约17.2%，同比增加约2.3个百分点。公司股东应占期内溢利约10.79亿元b基金杠杆，同比增加约147.1%。