赛腾股份第二曲线“乏力”

　　靠“果链”起家的赛腾股份，如今客户结构更多元，为其营收、利润提供了更多保障。8月11日，北京商报记者注意到，赛腾股份在前一日发布了2024年半年报，2024年上半年，公司实现营业收入16.31亿元，同比增长16.21%；实现净利润1.54亿元，同比增长48.87%。但公司并不想止步于消费电子，其将半导体视作新增长点，然而经过数年发展，目前业务依旧增长乏力，在需要与国际龙头抢市场的背景下，赛腾股份似乎更有“时不我待”的感觉。

　　背靠消费电子

　　在消费电子领域“卖铲子”的赛腾股份，已经持续多年增长，公司于2017年正式登陆A股，其营收、利润逐年攀升，只不过增长速度时快时慢。

　　赛腾股份主要为手机、平板、智能穿戴等产线提供制造设备，包括零部件组装、检测等。2011年对公司而言至关重要，彼时赛腾股份通过了苹果合格供应商认证，开始为其供应定制化自动组装设备、检测设备，成为“果链”中的一员，除了iPhone之外，赛腾股份的业务也延伸到了苹果旗下平板、手表、耳机等多种产品。

　　2014—2017年，苹果几乎为赛腾股份贡献超九成营收，上市之后，赛腾股份的客户更加多元，苹果所占比重有所下降，但依旧重要。

　　资深产业经济观察家梁振鹏对北京商报记者分析称，由于产品形态不同，各家消费电子厂商所需的组装、检测设备也不同，需要个性化定制，即千人千面。一般来说，首先是设备厂商与下游共同商讨出方案，之后进行样机生产、打样测试，小规模量产，之后才签署订单，一旦敲定之后，双方合作往往比较稳定，对赛腾股份这样的企业而言，客户是重要的资源。

　　对于未来，与市场上唱衰消费电子的声音不同，赛腾股份认为AI将带来新的机会，公司在调研活动中曾表示，预计AI手机会带来一波换机潮，手机组装订单大幅增长，AI手机对摄像头、传感器、声学零部件等要求更高，相关设备的市场空间也更大。

　　“抢饭吃”

　　不过在消费电子之外，赛腾股份的新业务貌似增长乏力，半导体、新能源两个板块对营收的贡献不高。虽然公司在半年报中并未披露详细数据，但是从2023年年报看，消费电子营收约为41.24亿元，占比将近93%；而半导体、新能源业务收入分别只有约2.64亿元、5054万元。

　　不仅占比较小，2023年，赛腾股份半导体营收还有所“倒退”，同比下滑9.48%，与消费电子板块约68%的增长形成鲜明对比。

　　实际上，赛腾股份通过收购涉足半导体的时间已经不短，早在2018年，赛腾股份就收购了无锡昌鼎电子51%的股权，同年，公司公告称，将以发行可转债的方式，收购菱欧科技100%股权，交易价2.1亿元。2019年赛腾股份又购买了日本Optima株式会社67.53%的股权，并且还要对Optima进行增资，总计投资金额高达约人民币2.4亿元。

　　在半导体领域中，赛腾股份做的还是产品检测，在2023年年报中，赛腾股份表示，公司配合一线国际客户需求，对晶圆进行检测，完善了多种芯片制成工艺中的不良监控，获得了过户认可。

　　具体来说，HBM是赛腾股份发力之处，也是市场焦点所在。HBM即高带宽内存，可以说是与AI一同火了起来。与传统的DDR内存芯片不同，HBM可以将多个DDR像盖房子一样堆叠在一起，然后与GPU一同封装，应用在AI服务器、专业显卡、数据中心当中。

山西裕利定开债为债券型-长债基金，根据最新一期基金季报显示，该基金资产配置：无股票类资产，债券占净值比128.17%，现金占净值比0.05%。

旗天科技集团股份有限公司将于2024年8月12日召开第一次临时股东大会，会议将审议包括公司符合向特定对象发行股票条件、2024年度向特定对象发行股票方案及其相关议案、无需编制前次募集资金使用情况报告、募集资金使用可行性分析报告、股票方案论证分析报告、摊薄即期回报的影响与填补回报措施及相关主体承诺、未来三年股东分红回报规划、设立募集资金专项存储账户、授权董事会办理发行股票具体事宜以及与特定对象签署附条件生效的股份认购协议暨关联交易等议案。会议现场设于上海市静安区恒通东路69号7楼东方明珠会议室，同时提供网络投票。股权登记日为2024年8月7日，登记截止时间为2024年8月11日17:00。

　　HBM主要生产厂商是韩国的三星、SK海力士两家企业，美国的美光较之稍逊，随着英伟达等下游企业新品频出，HBM也牵动着市场目光。公开信息显示，赛腾股份已经与三星有了相当程度的合作，同时与SK海力士也在接触。

　　深度科技研究院院长张孝荣认为，HBM的市场潜力毋庸置疑，对于国内企业而言是重要机会，涉足其中的玩家也日益增多，但最终谁能胜出拼的还是速度。

　　专家观点认为，赛腾股份在半导体方面还要加大投入力度，毕竟目前公司财务状况良好，多下“血本”也可以接受。赛腾股份让客户来自海外，竞争对手同样来自海外，在芯片检测赛道，很长一段时间中，赛腾股份可能还要从科磊、阿斯麦等龙头手中“抢饭吃”。

　　北京商报记者就相关问题采访赛腾股份，但截至发稿未获回复。

　　北京商报记者 陶凤 王柱力股票 杠杆原理